（原标题：市场调整之际保利配资，科创50ETF、科创芯片ETF、创业板ETF强势吸金）
周五A股低开低走，动力电池、MCU芯片、电解液概念大幅杀跌。
截至周五收盘，上证指数跌0.94%报3897.03点，深证成指跌2.7%，创业板指跌4.55%，科创50跌5.61%。A股全天成交2.53万亿元。
市场有观点认为，这是外围风险、美元走强与估值压力共振的结果，也是资金从高估值热门赛道向低估值滞涨板块切换：
1.外围不确定性升温，AI泡沫担忧抬头，全球市场对人工智能领域的“狂热”正在降温。
高盛CEO大卫·所罗门明确警告，投资者过度关注AI的潜在收益，却忽视了风险，大量投入的资本可能无法获得回报。
2.美元指数近期持续拉升保利配资，10月9日晚突破99关口，压制权益资产表现。
3.部分热门赛道股估值处于历史高位，部分股票触发了融资规则限制，资金开启“高低切换”。
科技股调整之际，有资金借道ETF抄底。
10月10日当天，科创50ETF资金净流入32.95亿元；科创芯片ETF资金净流入27.48亿元；沪深300ETF、科创板50ETF、有色金属ETF、创业板ETF、电池ETF分别吸金超10亿元；半导体ETF、电池50ETF、黄金ETF基金、电池ETF、鹏华半导体ETF、黄金ETF、港股红利ETF、机器人ETF、软件ETF、芯片ETF资金净流入额均超5亿元。
对于当下市场，招商证券认为：
历史上无论10月还是四季度，大盘风格占优概率高。另外，尽管历史上前期强势风格经常在四季度转弱，但目前尚不具备相关驱动条件，科技成长有望在四季度继续占优。“十五五”规划的政策预期下，市场风险偏好预计保持高位。
三季报交易窗口将至，业绩有望保持高增或者明显改善的仍主要集中在高端制造、AI产业链等偏成长风格的方向上。外部流动性方面，市场对美联储10月降息预期升温，行业类ETF成为市场重要增量资金来源有利于偏龙头、中大盘股票表现。综上，我们认为10月市场偏大盘风格，成长有望继续占优。
坚守成长，大盘风格占优。进入10月后，“十五五”规划政策预期、业绩披露期交易成为市场两大焦点，同时综合外部流动性和增量资金等因素，预计10月市场偏大盘风格，成长有望继续占优，行业风格或更均衡。
具体来说，第一，历史上无论10月还是四季度，大盘风格占优概率高，另外，尽管历史上前期强势风格经常在四季度转弱，但目前尚不具备相关驱动条件，科技成长有望在四季度继续占优。第二，“十五五”规划的政策预期下，市场风险偏好预计保持高位。第三，三季报交易窗口将至，业绩有望保持高增或者明显改善的仍主要集中在高端制造、AI产业链等偏成长风格的方向上。第四，美国政府停摆，市场对美联储10月降息预期升温。第五，增量资金角度，当前ETF是市场重要的增量资金来源之一，有利于偏龙头、中大盘股票表现。
中信证券认为，市场风格维持高位震荡，仍围绕科技主线，风格偏向半导体板块展开交易。从催化因素和时序上看，下半年通常是国产科技行业的技术发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI应用、AI算力、海外储能及风电等方向确定性持续增强。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述五大主题方向。
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